資金控管序曲-從隨機走勢中獲利的方法/Job

注意，本方法不適用一般商品。方法來自於一本書：天才數學家的秘密賭局 。藍色線為商品走勢，不是加倍，就是減半。資金控管的方式為，隨時保持一半的資金在商品，另一半在現金。當商品走勢回到原點時，你會發現：本金卻增加了好幾百倍(注意，縱軸是對數座標)。這是本書最吸引人的一段。



吸引人的地方在於，你可以人定勝天。在看似不可能獲利的隨機走勢中搾取利潤。你是否感受到熱血沸騰了呢？



如圖：





我本我想把這篇文章發展成一系列的文，但為避免誤導眾人。我先不做模擬，先說結論。



結論是：這純粹是數學上的游戲，事實上是賺不到的。再延伸一點來說，這是個負gama策略。在選擇權方面來說，負gama就相當於賣出買賣權。當價值回到原點時，你就會賺。在價差交易來說，就是賭走勢會收斂，價差收斂為零時，你就會賺。



在資金控管來說，就是攤平的策略，是屬於金字塔型的加碼法，也就是愈跌愈買的方法，只要不考慮手緒費和股票會下市的可能，你就會大賺。



而黃毅雄的資金控管則屬於愈漲愈買的加碼法。是倒金塔型的加碼法。這相當於正gama的策略。



有許多有名的經理人，他們寧願買很貴的選擇權，也堅持不做負gama的策略。我覺得各位可以思考這點。



明日會附上連續模擬的十張圖，供大家參考