回檔之意 / 獵獵豹

上次有談到從高點回檔多少，意味者多頭趨勢的改變，坊間充斥著許許多多的說法，常出現的言論是多頭市場回檔超過20%就已變調，然而這種說法真的經的起考驗嗎，「程式交易」幫我們回應這個問題。



由這張報表可以清楚的知道，若從高檔回檔20%就當作是「多轉空」的訊號時，做空者通常的下場是「賠錢」(以1000點當利停、500點當停損來說)。





這可以與過去的文章「下跌20%的迷思」相呼應，有趣的是，這個邏輯剛好可以抓到最近的空頭市場，這是當然的，若是砍到膝蓋的空頭市場，則必須從高點下跌1%開始下跌到50%以上，但重點是過去也充斥著下跌破20%後開始反彈的例子，然而這只是個起點。







這次我改變的出場的條件，將利停改成了3500點，於是在2000年與2008年的空頭行情大賺，賺得幅度大於其他六次賠錢的總和，於是到這裡，我們找到了今天的結論，真正攸關賺錢的並不是「想法」，而是「整體的策略」，若以下跌20%作為空頭進場的訊號，則不同的出場方法則會導致截然不同的命運，這就是為什麼「大師」不會賺錢的原因。他們只談論「看法」，然而看法與策略的實踐之中又有著許多的距離，這個距離是大師們自圓其說的空間，然而真正的投資人則是要面對市場真實的考驗。



成功的策略需要的不只是「看法」，還有完整的進出場邏輯，當我們利用程式交易時，我們可以發覺過去的盲點，開始拓展我們對市場的認知，然而這個實驗的智慧不止於此，下週獵獵豹將告訴你「回檔的關鍵」。