G7效應與央行干預/Job-G20會議可能有小反轉

我吃過G7的虧，那天是10/10星期五的晚上，G7會議的前夕，各位都開過會吧，基本上只要人數超過三人，就很難形成共識，所以我認為就算G7開會，也不會有什麼結果，所以我的日圓部位會繼續大漲。



我對了一半，G7的結論被分析師評為空泛，不過日圓卻反轉了。這時我想起避險基金交易秘辛一書中的一段話，若匯率產生重大轉折，經常是在G7會議之後。史瓦格說的沒錯，只要在市場上程的過久，就會犯遍所有的錯，而人只有犯過錯後，才有辦法學習。我想科斯托蘭尼為什麼會說一個好的投機家要破產3次，正是這個緣故。我沒有破產過(負債)，但腰斬過6次卻是非常痛苦的(應該說是斬到膝蓋)。



這次的G20被比為布列頓森林會議，與會國家超過世界GDP的90%，另有IMF、聯合國等參加。想當然，這又是一次的造神運動，不會有結果，但它就是能讓匯率短暫反轉。





日圓兌美元小時線/by Tradetion



圖中三角形的部份是10/10星期五晚上G7會議前的整理





如下圖，後來它就這麼灌下去了







接著是央行干預的部份





日本央行：

日圓在10/24周五產生大暴漲，一度接近90，過了周末，10/27日圓開始回跌，10/28市場才廣泛的發佈新聞，日銀的底限在90。央行手上有無限多的子彈，投機客不可能和央行對作。後來戲劇性的消息是10/29，市場傳出日銀將降息0.25%，而日銀則在10/31，確定降息0.2%。最近的消息則是日銀將借IMF 10兆日圓，這一點也不另我意外，因為日本在經濟上早已是美國的第53州(呆丸是第54)。



另外，中國也有意壓制匯率救出口，也就是說，人行將繼續買美元、美債。中日在這場經濟之戰，早以慘敗，2大外匯存底國將以國力支持美樂帝。美樂帝應該有可能在2012年前恢復經濟發展。(這段有感而發，看看就好)



澳幣日線/by 精業







澳聯儲：

10/24(五)首度傳出干預，不過那只是交易員的猜測。10/26，澳聯儲的發言人向市場明示此一政策，澳幣開始震盪。擁消息還是有好處的，因為市場的真正反彈是在星期二。最近，澳聯儲已證實四度干預。目前利差交易的大宗正是AUDJPY，這有可能是日澳聯手干預(我猜測)。如果10/24當天沒有阻止利差交易的大量平倉，後果可能不勘設想。







我認為央行的干預在幾個月內是有效的，但長期來說，PPP和國際情勢才是主導，認清不與巨人對幹，是投機客的重要課題。最好的策略是等巨人累倒時，才去try他一腳。







參考資料：

一．G7之類的：



《FXCM》美元/日元：G20會議前空頭回補

DailyFX提供

2008 / 11 / 14 星期五 07:54 寄給朋友 友善列印



美元/日元紐約尾盤大漲到98.30，亞市早盤多頭結利，匯價跌至97.99/98.02，G20會議前空頭回補被認為是昨日走勢的原因之一。市況清淡走勢可能繼續震蕩。





日本將在G20峰會上宣布向IMF貸款10兆日元

新浪財經

2008 / 11 / 13 星期四 12:53





布雷頓第二周末上演 三大懸念考驗G20智慧http://www.sina.com.cn 2008年11月14日 02:27 中國證券網-上海證券報





　　⊙本報特派記者 朱周良 華盛頓報道



　　從美國倡議召開全球金融峰會的那一刻起，本周末即將在華盛頓開幕的G20特別首腦會議就被賦予了濃重的歷史性色彩。



　　在百年一遇的金融海嘯的持續沖刷下，不僅僅“盎格魯-撒克遜”世界的金融根基開始隱隱動搖，包括廣大發展中國家在內的全球其他經濟體也被拖入了近一個世紀以來最冷的寒冬。



　　面對空前的危機，變與不變已經不再是問題。國內外專家都認爲，在這個歷史意義僅次于布雷頓森林會議的高峰會上，各國首腦們必須拿出足够的智慧和决心來推動實質變革，以求力挽國際金融體系和整個世界經濟。⊙本報特派記者 朱周良 華盛頓報道



　　布雷頓協定會否再現



　　1944年的7月，布雷頓森林會議開創了國際貨幣體系發展史上的一個新時期，一舉終結了二戰前20年中失序和混亂的國際金融和貨幣格局。



　　64年後的今天，世界經濟和金融體系再度走到十字路口。受到美國次貸危機的持續衝擊，國際金融體系面臨近百年來最嚴峻的考驗：華爾街五大投行相繼倒下；全球股市劇烈波動；一些新興經濟體走到舉國破産的邊緣……沒有人知道這場危機還會延續多久，還會有什麽樣的壞消息傳來。



　　在這樣的背景下，各界對于本次20國集團峰會有著太多的期待。不少人都認爲，這將是布雷頓森林會議在新時期的翻版。



　　高盛全球首席經濟學家吉姆•奧尼爾對記者表示，在當今各種國際間組織中，20國集團是最能廣泛代表世界經濟的一個，從這個角度說，由G20首腦出面召開會議探討當前的危機，具有較强的現實意義。



　　社科院金融所專家易憲容表示，上次召開這麽重大的國際金融高峰會還要追溯到1944年，因此本次G20會議意義非同一般。



　　上海社科院世界經濟研究所副所長徐明棋指出，本次會議的規格很高，而且是在全球爆發嚴重金融危機之後召開。往年的G20會議往往泛泛而談，而這一次不同，在金融危機衝擊下，改革國際金融體系變得更加緊迫，國際社會對本次會議的關注度更高，相關利益國家推動體制改革的動力也更强。



　　除20國集團領導人外，聯合國、世界銀行、國際貨幣基金組織、金融穩定論壇等國際組織負責人也將出席本次峰會，足見這不只是一次平常的首腦聚會。



　　不過，專家們提醒說，指望這次會議出臺一些歷史性的實質措施，可能有些太過樂觀。



　　“要取得和布雷頓森林會議一樣的成功，想都別想。”奧尼爾說，他表示，這次會議最有可能産生的就是“很多噪音”，特別是有關金融監管方面。



　　中國現代國際關係研究院世界經濟研究所所長陳鳳英表示，不應指望一次會議就可以解决問題。“這應該是一個開始而不是結束，只能說提供一個平臺，讓大家把問題提出來，但要馬上解决不大可能。”



　　這樣的觀點也與中國此次參會的根本立場相符。上周在介紹胡錦濤主席出席華盛頓金融峰會的記者吹風會上，外交部副部長何亞非就表示，中國主張著眼長遠。他說：“改革是一個較長的過程，不可能期望通過一次峰會就解决所有問題。”





二．央行干預部份：



1日銀：



【匯市新聞】渣打銀行︰日本央行很可能即將干預匯市 後一則 前一則

財華社提供

2008 / 10 / 28 星期二 11:15 寄給朋友 友善列印







財華社深圳新聞中心



渣打銀行表示，日本央行應當並且很可能即將采取干預措施，阻止日元匯率的升勢。



該行認為，日本幾乎沒有其它政策手段來應對經濟的低迷。由于日本當前的債務仍高達GDP的160%左右，其財政手段受到了極大的限制。而貨幣政策調整的空間也極為有限，因為日本的利率已經低到了0.5%的水平。在這種情況下，能扶助經濟的就只剩下日元匯率這一根“救命稻草”。



在過去3個月里，日元實際有效匯率急劇上升，這對本已疲軟的日本經濟而言無疑是雪上加霜。據國際貨幣市場(IMM)的數據顯示，市場正在瘋狂做多日元，因此一旦日本央行進行干預，日元匯率可能會受到較大沖擊。



截至發稿，美元/日元報93.30。







《FXCM》歐洲盤前─澳儲行入市干預 後一則 前一則

DailyFX提供

2008 / 11 / 13 星期四 15:33 寄給朋友 友善列印

週四澳儲行承認週三入市買進澳元，這是過去一個月內第4次。日經指數開盤即大跌約5%，但市場似乎對此已經有廣泛預期，美元/日元和日元交叉盤均自早盤低點強勁反彈，昨日美元/日元跌落近500點，英鎊/日元跌落近千點，歐元/日元跌落近700點，這種情況讓市場擔心日本財務省可能入市干預，近期央行干預已經不是罕見之事。日本財務省數據顯示日本投資者對海外資產興趣在復甦，支持套息交易反彈。不過歐美市場預計難有好消息傳出，美國英特爾集團在紐約股市收盤後發佈盈利預警，導致標普期貨跌落約1%，今日德國公佈第三季度GDP，經濟大幅收縮將打壓歐元和風險偏好，支持美元和日元。









歐元兌美元創2年新低 澳洲央行干預 澳元自5年低點反彈 後一則 前一則

鉅亨網編譯吳國仲．綜合外電

2008 / 10 / 28 星期二 11:45 寄給朋友 友善列印

歐元匯價持續走貶，兌美元已來到 2年多以來低點，主因當地經濟衰退的可能性升高，外界推估央行即將祭出降息。澳元則在央行連續 3天買進澳元的干預下，自5年來低點回升；紐元則走揚。



歐洲央行(ECB)總裁Jean-Claude Trichet周一不諱言表示，下周可能降息。影響所及，歐元兌日元亦接近6年來新低。



歐洲經濟已瀕臨衰退邊緣；從數據來看，10月區域內製造與服務業活動萎縮的幅度創歷年來最深，德國(歐元區最大經濟體)消費者信心指數則沉至 5年低點。



稍早交易中，歐元兌美元由紐約盤的1.2493降至1.2367，稍早觸及2006年4月以來最低的 1.2330。歐元兌日元從115.92貶至114.81，盤中最低至 6年多以來最低的113.64。



紐、澳元兌日元均走升，主因 G-7(七大工業國)昨日對日元的「極度波動」表達高度關切，外界臆測感受壓力的日本央行可能出手干預。



澳洲央行的一位發言人今日接受媒體電訪時說，央行出手干預了匯市。澳洲央行上周五(24)以及昨天(27)均有類似行動，該發言人當時的說法是「為了提供流動性」。



澳元兌美元連跌6天，盤中一度至2003年4月以來最低的0.6009美元，而後回升至0.6051美元；兌日元部份，自前市的56.11上揚0.8%至56.33。



紐元兌美元由前市的0.5401美元攀升1.3%，來到0.5469美元附近。兌日元從周一的50上揚至51.09。





【匯市新聞】澳洲聯儲證實上周五入市干預了匯價

2008/10/27 08:31

財華社深圳新聞中心



澳洲聯儲一位發言人表示，上周五澳洲聯儲在歐洲時段入市干預，支撐澳元匯率，是為了改善市場流動性缺乏的狀況。在入市干預之前，澳元/美元在上周五當天下跌了0.07，創下5年新低0.6057。



受投資者對全球經濟增長前景的擔憂影響，澳元/美元已自年中高點下跌了37%。



截至發稿，澳元/美元報0.6177。



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