投資筆記(四)/Mr.X

避險基金的策略當中

不論多空循環

最經的起考驗的是

全球宏觀策略

是吾輩鑽研的目標



總體經濟是形成趨勢的最大動力

研究個別產業的景氣循環有助於個股

在產業循環向上時 買進競爭力最強的公司

在產業循環向下時 放空競爭力最差的公司



這次就來談談散裝航運(基本知識請找辜狗 汪!汪!汪!)

BDI盛宴過後 風光不在

根據過去150年的航運市場

1945年2次大戰前 平均週期是9.5年

2次大戰結束後 平均周期為7.5年

總是周期到達巔峰時 訂製大量新船

下降週期卻總是在賣船換現金與拆船後結束



BDI從520見高點 如今破底再破底

明後兩年的BDI榮景不再



從供給面來看

現有訂單佔目前船隊運量比例超達70%

明後兩年將是新船完工下水的巔峰

運量將增加15%、20%



從需求面來看

鐵礦砂和煤炭佔散裝航運各25%

中國又是最大這兩者最大的消耗國

從一些數據來看(不贅述)

對鐵礦砂和煤炭的需求都下滑



總而言之 供給過剩 需求不振

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有投資散裝航運個股的朋友都知道

領先指標為BDI

若是Mr.X叫你去研究BDI那就太遜了

若是這篇推薦數目超過50

就公佈領先BDI的秘密

讓大家立於不敗之地

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