High Volatiility in 2H08/薑莫非金融市場互動分析Mr.X

過去5年來VIX指數的平均值為14.6

2005-2007平均值為10

但是今年至今在20-35之間震盪



根據過去的經驗，

只要超過30就表示有些事情出了問題

下圖是VIX過去10年來的走勢圖

1997亞洲金融危機

1998俄羅斯公債違約及LTCM倒閉

2000網路泡沫化

2007年底的次貸

這幾次事件都使VIX竄升到30

當然股市也都大跌







或許有人會覺得我幹麻講以前的事情

VIX又不能預測未來股市的走勢

------------------------------------------------------------以上是廢文







資料來源FINANCIAL MARKET UPDATE, IMF December 2006



上面這張圖是FED利率循環(延後兩年)以及市場波動的對照圖

根據IMF的研究，FED利率循環領先市場波動24個月

利率的高點在2007年底，若是這個理論是可行的話

市場波動要等到2009年底才會下滑

也就是說08年下半年波動還是會很大