市場上的與眾不同/PRIVY GRAY

Jesse Livemore在 股票作手回憶錄 中談到”A man can’t spend years at one thing and not acquire a habitual attitude towards it quite unlike that of the average beginner.”







大家都知道市場上的錢都被少數的贏家全部拿走了，到底Livemore所談到的這個不同到底是什麼？嘗試從各個面向來作討論。



1. 嘗試問你自己，每一日開盤前是否都做好準備，對於要操作的商品作了交易系統所需要的資料收集，還是在行情漲跌間就衝動下單，如何找出自己交易的紀律並實踐是個重點，交易名家幾乎都有完整的交易日誌記錄自己的看法與交易紀錄瞭解自己過去交易的歷史，找出一個良好的生活習慣且正視自己的績效應該是邁向贏家的第一步。



2. 一般人都難以面對虧損，然而精確的控制每次虧損的價錢，卻是創造成功交易不可缺少的因素，在”穩操勝算”作者說，如果找一群長期虧損的散戶比賽虧損，那他們每一個都會是獲利的高手。作者想要藉此說明，這個差異是因為面對虧損與獲利的態度不一樣所造成的。然而這是再實際也不過的問題，刀疤老二說：「只要簡單問一個人他交易中每筆交易最大利潤是多少，每筆最大虧損是多少，就知道他是贏家還輸家。」



那如何面對停損，筆者有以下三點建議：第一、在進場前就已經明確規劃停損的點位與方式。第二、使用手續費較便宜的券商，去除”成本都沒回來不合算”的心魔，然而聰明的交易者還是可以細心比較交易成本與每家券商連線品質的優劣，找出最適合自己的券商。第三、詳盡的資金控管計畫，以避免有「停不下手」的情況。



3. 指標

一般而言，有許多的背離指標用意在表達超買與超賣的情況，然而在行情的末升段逆勢操作，容易有猜頭摸底的嫌疑。大家都知道在悲觀時買進、樂觀時賣出，問題就在要在多悲觀時才能買進，多樂觀時才能賣出？重點在如何有效量化數據，例如一個月內下跌1800點市場必然悲觀，然而台股歷史上在這種千點下跌後則有強勢反彈或展開主跌段不等走勢；媒體並不是絕對的反指標，投資者如何判定一般散戶的心態是個重要的問題。台灣投資人情緒指數也是一般常見的心理指標，在過去行情中的判斷也多有效用，也許可以觀察它何時失靈。



結論：

筆者認為市場上的贏家只有少數並不代表做出與其他人不一樣的決定就是獲利的保證，而是一般交易者是否有找到有效的分析趨勢、進出場策略，良好的資金控管紀律而開始交易，通常完備這三項的人少之又少，這可能Livemore所說的The difference distinguishes the professional from the amateur.